Sólo en agosto de 2024 se gastaron 789 millones de euros más en pensiones que en agosto de 2023. Un aumento propiciado en buena parte por los 139.000 pensionistas más que se añadieron al sistema durante los últimos 12 meses. Por comparar, el presupuesto en seguridad vial es de 843 millones para todo el año.

Para intentar cuadrar las cuentas hay que ingresar más de donde sea. Uno de los modelos puestos en marcha es el MEI o Mecanismo de Equidad Intergeneracional. Un impuesto extra a todas las nóminas del 0,7% en 2024 que irá aumentando hasta alcanzar el 1,2% en 2029.

El problema está en que el propio Gobierno espera ingresar este año 308 millones de euros al mes por el MEI, algo que no cubre ni la mitad del aumento del gasto en pensiones.

A partir del año que viene, además del MEI, se suma una denominada cuota de solidaridad, que acabará tasando hasta un 7% todo el salario que supere la base máxima de cotización a la Seguridad Social. Esta cuota, a diferencia de las cotizaciones sociales, no implica un aumento en la pensión que se recibirá a posteriori.

El extraño concepto de solidaridad

Garantizar la sostenibilidad del modelo de pensiones es un objetivo loable, aunque tal vez el vocabulario elegido no es el más apropiado. La solidaridad es, en teoría un apoyo de los que más tienen a los que menos. El modelo socialista de toda la vida.

Sin embargo, impuestos adicionales como el MEI están lejos de esa solidaridad que presumen. Los datos no mienten: los pensionistas -mayores de 65 años- tienen la renta media más alta de España según el INE. Su poder adquisitivo ha subido un 10% desde la pandemia y es el único grupo que gana poder adquisitivo desde la crisis de 2008 (un 6,5% más).

Mientras, los jóvenes menores de 30 han perdido un 11,2% de poder adquisitivo, los de entre 30 y 44 un 7,5% y los de entre 45 a 65 un 10%.

Además, el 83% de los mayores de 65 son propietarios de vivienda, mientras que sólo el 31,8% de los menores de 35 lo son, y la brecha entre las franjas de edad está aumentando con los años.

Con estas cifras, la solidaridad de verdad consistiría, por ejemplo, en añadir una cuota a las pensiones más altas para que los jóvenes pudieran invertirla en vivienda o rebajar su IRPF.

La realidad es que a un trabajador que cobra el salario mínimo y tiene problemas para pagar el alquiler se le ha añadido un impuesto extra que llegará al 1,2% exclusivamente para que los jubilados que ya tienen su vida resuelta y su casa en propiedad puedan seguir disfrutando de uno de los modelos de pensiones más generosos del mundo que, además, suben año a año con el IPC.

Introducción y conceptos previos

¿Qué es una criptomoneda?

Una criptomoneda es una moneda virtual, que sólo existe en una red de ordenadores, y que no tiene una contrapartida física en papel o monedas. Una criptomoneda no está regulada por ninguna autoridad bancaria ni Gobierno y sus transacciones están generalmente verificadas mediante blockchain.

Esto quiere decir que las transacciones se verifican gracias a replicarse en múltiples máquinas o servidores repartidos por todo el mundo que garantizan unos a otros la trazabilidad y veracidad de las operaciones.

¿Qué es el Bitcoin?

El Bitcoin fue la primera criptomoneda en crearse en el año 2009 y es, con diferencia, la más popular que existe hoy en día. Tiene una serie de reglas particulares que no todas las criptomonedas tienen por qué cumplir, a saber:

• Está limitada a 21 millones de unidades. Una vez se hayan generado 21 millones de Bitcoin en todo el mundo, no se podrán generar más, siendo por tanto su stock limitado en número.
• Su división más pequeña es el satoshi, que equivale a una cienmillonésima de Bitcoin, y no puede dividirse en una cantidad menor. (Igual que el Euro no puede dividirse en menos de 1 céntimo, en Bitcoin no puede haber nada más pequeño que 1 satoshi)
• El mecanismo de comprobación de transacciones de Bitcoin en el blockchain se realiza mediante el denominado «proof of work» o «prueba de trabajo» denominado minado, y que consiste en resolver complicados problemas matemáticos. A cambio, las personas que participan en estas tareas reciben a su vez un cierto número de Bitcoins por minar.

¿Cómo funciona el minado de Bitcoin?

Todas las transacciones de Bitcoin se almacenan en el blockchain. Cada 1 MB de registros de estas transacciones se denominan «bloque«. Los mineros utilizan sus ordenadores y, en particular, sus GPU, para resolver complicados problemas matemáticos. Cuando los resuelven, producen lo que se denomina un «hash», un resultado que identifica un bloque y lo bloquea para que no pueda ser modificado posteriormente. Al terminar este proceso, los mineros reciben nuevo Bitcoin como recompensa, generando así nueva moneda dentro del límite de los 21 millones establecido.

En la práctica, debido a la popularidad y complejidad que ha alcanzado el Bitcoin, este trabajo está subdividido múltiples veces para que el trabajo de minar un bloque pueda dividirse entre varios mineros, siempre teniendo en cuenta que la división máxima que permite el Bitcoin es un satoshi.

No obstante, cabe señalar que el minado de Bitcoin en concreto, debido a sus elevados precios, se ha convertido en una tarea especialmente costosa, sobre todo a causa del elevado consumo de electricidad que es necesario hoy en día para minar Bitcoin.

¿Qué es el Bitcoin Halving?

Inicialmente, la recompensa por minar un bloque de Bitcoin era de 50 Bitcoins. Pero el sistema se diseñó para que, cada 210.000 bloques minados, la recompensa por minar un bloque de Bitcoin se redujera a la mitad. Este es el denominado «bitcoin halving».

Tiene lugar ya que, al estar limitado el número total de Bitcoins a 21 millones, es necesario ir reduciendo las recompensas a medida que nos vamos acercando a esa cifra. Esto se produce paralelamente a un algoritmo de minado que está diseñado para ir para aumentando su complejidad a medida que más gente está interesada en minar la moneda.

El resultado de todo este proceso es el lógico con una materia finita: a medida que se va acabando, las que quedan se van revalorizando, y una de las herramientas que el Bitcoin utiliza para hacerlo es este bitcoin halving.

Cuál es la historia del Bitcoin Halving

El sistema está diseñado para que cada bitcoin halving se produzca cada 4 años aproximadamente. Esta ha sido la historia de los bitcoin halving hasta ahora:

El Bitcoin Halving de 2024

Si has prestado atención al calendario, verás que el próximo Bitcoin Halving está al caer. Aunque la fecha en concreto varía en función del número de bloques minados, se estima que tenga lugar entre finales de abril de 2024 y comienzos de mayo de 2024.

A la hora de escribir estas líneas, el próximo Bitcoin Halving está previsto para el 20 de abril de 2024.

A partir de esa fecha, minar un bloque de Bitcoin se recompensará con la mitad de nueva moneda, es decir, 3,125 Bitcoins por bloque. Esto tiene lugar cuando ya hay existen 19,6 millones de Bitcoins, es decir más del 92% de la totalidad de Bitcoins que existirán.

Cuáles son las consecuencias de un Bitcoin Halving

Cuando se produce un Bitcoin Halving se produce, como hemos explicado anteriormente, una reducción a la mitad de la recompensa que se obtiene por minar un bloque de Bitcoin. Dicho al revés, se duplican los recursos necesarios para obtener la misma ganancia -en Bitcoin- que se obtenía anteriormente.

Esto suele tener múltiples efectos, todos ellos regulados por la oferta y la demanda, entre otros factores. El más simple es que muchos mineros abandonarán el minado al dejar de ser rentable. Aquí, por supuesto, dependen factores externos y las circunstancias de cada minado, pero están estrechamente ligados al precio de la energía y el coste que tenga de generarla cada caso particular. Por ejemplo, una granja de minado que está enchufada a paneles solares propios siempre tendrá más fácil seguir minando que otra conectada a la red eléctrica que tiene que asumir un coste de electricidad.

Pasado este efecto, la tendencia esperable es que, por un lado, se reduzca ligeramente la complejidad para minar nuevos bloques debido a la disminución del número de mineros y, por el otro, aumente el valor del Bitcoin al dar otro paso más en su escasez. Aquí es cuando algunos analistas apuntan a que podría romper la barrera de los 100.000 dólares este año. Por supuesto, la conversión BTC-dólar o BTC-euro no sólo depende del Bitcoin Halving e influyen muchos más factores, pero desde luego el Halving es uno de ellos.

¿Cuándo serán los próximos Bitcoin Halvings?

Aunque parezca que estamos cerca del final, no hay que olvidar que, por culpa de estos mecanismos, el Bitcoin tiene una escala logarítmica y, gracias a los decimales y la división, tenemos halvings para rato.

Se estima que el próximo, en 2028, se produzca con el 96,88% de todos los bitcoins minados y reduzca el valor por bloque a 1,5625. El siguiente, en 2032, dividirá los premios por bloque a 0,78125 BTC y se producirá con el 98,44% minado.

Y así sucesivamente hasta aproximadamente 2140. Y es que se llegará al límite cuando, como hemos comentado anteriormente, no sólo no se puedan producir más bitcoins, sino cuando las recompensas no puedan dividirse más, es decir, cuando la recompensa por minar un bloque sea un satoshi.

Predecir el valor, el uso o el destino del Bitcoin de aquí a dentro de cien años es una tarea altamente complicada que no vamos a realizar.

¿Qué pasará después del Bitcoin Halving?

Lo que sí está claro es que una vez se terminen los halving y se llegue a los 21 millones de Bitcoins en circulación, será necesario seguir minando, ya que -recordemos- la minería lo que hace es validar e inscribir en el blockchain las transacciones de moneda Bitcoin. En ese escenario, se recompensará a los minadores con una comisión que provendrá del stock actual de Bitcoin y no generará moneda nueva.

Lo lógico es, pues, que esta comisión también vaya fluctuando al alza a medida que pase el tiempo, sobre todo porque hay una parte de los Bitcoins que están perdidos o desaparecidos, y se estima que ese porcentaje también evolucione con el tiempo.

Más información

• Calculadora para el Bitcoin Halving
• Cómo funciona el ciclo de Halving

Ante tal despliegue mediático, no fueron pocos los inversores que se atrevieron a volcar sus ahorros en criptomonedas con la esperanza de que, como en el caso del ladrillo, sus precios nunca bajaron.

Lo que pasó después, te sorprenderá, que dirían en cualquier red social. Ni medio año tardó el Bitcoin en volver a hundirse por debajo de los 20.000 dólares. Y aquellos reportajes de millonarios se tornaron en gente que había perdido prácticamente todos sus ahorros por invertirlos sin cabeza en esta criptomoneda.

El Bitcoin pasó de moda

A finales de 2022 el Bitcoin ya apenas interesaba, ni para bien ni para mal. La subida de los tipos de interés desvió el interés de los medios económicos y la llegada de la inteligencia artificial generativa la de los tecnológicos, y así la criptomoneda se pasó año y medio en una especie de limbo.

Su precio fluctuó entre los 15.000 y 30.000 dólares que, pensándolo en frío, es una barbaridad. Pero que para la historia que nos ocupa, era casi una anomalía.

Hasta que a primeros de noviembre de 2023, justo dos años después de alcanzar su máximo, el bitcoin comenzó otro de esos impresionantes ascensos que garantizan la volatilidad de la inversión.

El bitcoin ya arrancó el año rondando los 40.000 euros y apenas dos meses más tarde pulverizaba sus máximos históricos rondando los 73.000 dólares.

A la hora de escribir estas líneas, su precio lleva unas semanas bastante estable, aunque muchos analistas especulan que no tardará en alcanzar los 100.000 dólares.

Lo que es seguro es que esta última subida parece haber pasado completamente desapercibida para los grandes medios y, por extensión, para el gran público que invierte a base de este tipo de modas.

Por qué ha vuelto a subir el Bitcoin

Encontrar un único motivo a las andanzas de un producto tan atípico y complejo es bastante complicado, aunque vamos a intentar explicarlo.

Simplificando mucho y para los no iniciados, el bitcoin es una criptomoneda descentralizada que no depende de ningún Gobierno ni Banco Central. En su lugar, todas sus transacciones quedan registradas en el blockchain o cadenas de bloques, que es otra tecnología descentralizada que se basa en replicar la información en múltiples máquinas repartidas a lo largo del mundo que se respaldan las unas a las otras.

Así, existen dos maneras de conseguir Bitcoin. La primera es comprándolos, como el que compra dólares, acciones u oro, o bien recibiendo pagos en dicha moneda. La segunda es gracias a la minería. La minería consiste en resolver complicadas operaciones matemáticas que verifican otras transacciones de Bitcoin en el blockchain. A cambio, la persona que la mina recibe una recompensa en forma de nuevo bitcoin, es decir nuevas unidades de bitcoin que no existían previamente.

Por la forma en la que está diseñado el Bitcoin, la moneda es finita y llegará un momento en el que no se pueda minar más. Por eso, a medida que pasa el tiempo la recompensa por minar bitcoins es cada vez más baja. Sin embargo, como su precio no paraba de subir, esta bajada compensaba con creces la subida de los costes asociados.

Porque minar bitcoin es un gasto. Sobre todo de electricidad, ya que las computadores que resuelven estos complicados cálculos consumen una cantidad considerable de energía. Y también de recursos tecnológicos, utilizando gran cantidad de GPU para realizar este minado.

Lo que sucedió en 2022 que acabó por hundir el precio del bitcoin fue, por un lado, el exponencial crecimiento del precio de la luz en medio mundo a raíz de la Guerra en Ucrania y otras tensiones geopolíticas que hizo que minar bitcoin ya no fuera rentable. Por otro lado, la especulación y escasez de GPU hicieron que su precio no parase de escalar. Al final, estos dos fenómenos obligaron a cerrar a muchas granjas de minería de Bitcoin y provocar una bajada del precio del activo que fue provocando un efecto dominó y cerrando otras mineras que no rentabilizaban costes.

La nueva subida del Bitcoin coincide ahora con la reversión de estos dos fenómenos. Por un lado, el precio de la luz ha vuelto a bajar considerablemente, y en muchas partes del mundo ya se sitúa en valores similares a los de 2021. Además, la explosión de la IA -que también se basa en el uso de GPU- así como la inversión previa de las compañías ha hecho aumentar la oferta de GPU y bajar el precio. Esto ha provocado una subida instantánea del precio del Bitcoin que también se ha notado en la parte especuladora, mucho más activa.

¿Y ahora qué?

Si todo sigue como hasta ahora, es muy probable que el Bitcoin siga subiendo. La moneda está limitada a 21 millones de unidades, de las cuales se han minado ya 19,66 millones. Sólo quedan por minar 1,339 millones pero, cada vez que esta cantidad se reduce, aumenta el tiempo y la energía necesaria para minar nuevas unidades.

Así pues, se calcula que el Bitcoin no se terminará de minar hasta el año 2140. De aquí a entonces su trayectoria dependerá de la evolución social de la moneda, y si termina por ser contrapartida de algún valor más allá de mero elemento especulativo.

La bajada iba a llegar en marzo -y ya parece completamente descartada- para luego retrasarse a mayo y, posteriormente, al verano. Sin embargo, la situación actual anticipa que podría retrasarse incluso más allá de la época estival en un mazazo para muchas empresas y particulares.

La culpable de todo vuelve a ser la inflación, que se resiste a terminar de moderarse en una situación macroeconómica dispar y políticamente inflamable. En Estados Unidos, donde tanto la economía como el mercado laboral van como un tiro, la inflación cerró enero en un 3,1%, por encima de lo que los economistas esperaban.

En Europa la situación va por barrios, cuando varias economías fuertes están ya a las puertas o en recesión. Y aunque el dato oficial no lo conoceremos hasta el día 22, algunos países como España ya anticipan un resultado peor de lo esperado. Aquí, los precios subieron hasta el 3,4% en el interanual de enero, donde la cesta de la compra no termina de controlarse y la energía anticipa subidas una vez se van retirando las ayudas del Gobierno.

Sea como fuere, ese 3,4% de inflación es casi el doble del objetivo marcado por el BCE para bajar los tipos, que recordemos es del 2%.

La Comisión Europea enfría sus previsiones

En ese sentido, parece buena noticia que la Comisión Europea haya rebajado este jueves las perspectivas inflacionistas en la Zona Euro para este año. En concreto medio punto, y espera cerrar 2024 con un 2,7% en lugar del 3,2% que había previsto en su último informe.

Este cambio viene aparejado con un crecimiento menor previsto para este año, que será del 0,8% en lugar del 0,9%. Un crecimiento pequeño pero suficiente para que todas las economías europeas consigan salir de la recesión, entre ellas Alemania, que debería crecer este año un 0,3%.

En el caso de España, seguiremos siendo de los alumnos aventajados con un 1,7% de mejora en 2024 y 2% en 2025, algo que también vendrá aparejado de una mayor inflación que nuestros vecinos, con un 3,2% esperado para este año y 2,1% para el que viene.

Precisamente, uno de los motivos por los que la Comisión Europea señala que España no termina de arrancar es por los altos tipos de interés, aunque la demanda interna y el turismo siguen siendo los que levantan la economía.

Desde 2012 los bancos tienen la obligación de informar a cada cliente a principios del año del total de comisiones cobradas el año anterior. El resumen debe ser claro e incluir un desglose de todos los gastos que has ido pagando al banco: desde el mantenimiento de tu cuenta bancaria, gastos de tarjeta o intereses de préstamos.

Con el cambio de los tiempos casi todas las entidades han pasado a mostrar esta información dentro de sus portales web, en muchas ocasiones escondidas tras varios epígrafes para que el cliente final no sea consciente de lo que en realidad está pagando.

Y es que, aunque hay comisiones muy transparentes como las de mantenimiento que directamente puedes observar en los movimientos de tu cuenta, existen otras mucho más escondidas, como las de mantenimiento de depósitos o cambio de divisa en pagos con tarjeta que directamente aparecen aplicadas al total sin desglose a la vista.

Si por ejemplo has estado de vacaciones en el Reino Unido y te has gastado mil euros en comidas y compras, seguramente hayas pagado unos 35 euros de comisión oculta de cambio de divisas, que habitualmente el banco no te comunica pero sí debe informar en este resumen anual. De ahí la importancia de elegir bien la tarjeta de crédito para viajar.

Qué debe incluir el resumen de comisiones

• Cuentas corrientes
  • Comisiones de mantenimiento, apertura, modificación, cancelación, etc.
  • Intereses de descubierto
• Tarjetas de crédito
  • Intereses aplicados
  • Intereses de demora
  • Comisiones de mantenimiento, apertura, modificación, cancelación, etc.
  • Comisiones de disposición de efectivo
  • Comisiones de cambios de divisas
• Préstamos y créditos
  • Intereses aplicados
  • Comisiones y gastos generales (mantenimiento, etc)
  • Intereses de demora
• Depósitos
  • Intereses aplicados
  • Comisiones aplicadas
• Otros
  • Comisión y ventas sobre fondos de pensiones
  • Emisión de cheques conformados y otras comisiones de cheques
  • Comisiones pagadas por servicios de tarjetas de crédito

Qué no incluye el resumen de comisiones

Del informe de comisiones están excluidas de aparecer todas las operaciones de valores, incluyendo dentro de éstas también los fondos de inversión. Esta información suele ofrecerse de manera separada durante el mes de marzo, cuando las entidades bancarias envían el resumen de rendimientos económicos para la Declaración de la Renta.

Un informe exclusivo para clientes particulares

Por último, hay que tener en cuenta que este informe sólo se facilita de manera obligatoria a clientes particulares. Las entidades bancarias no tienen la obligación de ofrecerlo a empresas, por lo que muchas de ellas optan directamente por no hacerlo.

Casi ninguna lo justifica como motivo de la actual situación económica o su situación particular. En la mayoría de casos se habla de ajustar «el rápido crecimiento producido durante la pandemia» o narrativas similares.

Estamos, no obstante, en un año crítico con unas elecciones estadounidenses que podrían cambiar la economía de manera sustancial de cara al futuro. En Ecorenta, repasamos los principales despidos de las tecnológicas a lo largo de este año.

Febrero 2024

Enero 2024

Mención especial para el reglamento de protección de datos o GDPR, que pretendía proteger la privacidad de los usuarios de las grandes corporaciones y ha acabado llenando internet de terribles pop-ups de cookies con una ley que no sólo cada país interpreta de manera distinta, sino que su propia interpretación evoluciona en función del tiempo sin que la ley cambie.

El resultado no sólo no ha supuesto ninguna mejora en la protección de la privacidad de los usuarios, sino que ha reforzado la ventaja de las grandes corporaciones (especialmente americanas) sobre las pequeñas empresas, que han tenido que sumar miles de euros y horas gastadas en asesoramiento legal o adaptación de sitios webs.

Como no hay dos sin tres, el nuevo despropósito de la Unión Europea llegará el próximo mes de mayo, pero ya está comenzando a sentirse. Estamos hablando de la Ley de Mercados Digitales o Digital Markets Act (DMA).

Visto el ridículo de la GDPR -que, por cierto, parecen negarse a reconocer- la DMA se centra en atacar a los denominados «guardianes» de internet, es decir, las plataformas o grandes empresas designadas por la UE en base a unos baremos determinados aleatoriamente.

Entre los agraciados están plataformas de búsqueda como Google, navegadores como Chrome o Safari (ya nadie se acuerda de Internet Explorer), servicios de mensajería como WhatsApp o redes como TikTok, Facebook o Instagram.

¿Qué es la DMA?

La Ley de Mercados Digitales coge a todas estas empresas, denominadas guardianes, y les impone una serie de obligaciones extra mediante legislación adicional. Como en el caso de la GDPR, el objetivo final es proteger al usuario, evitar los monopolios de estas grandes compañías y hacer una economía digital más sostenible y que dé alguna oportunidad a las empresas de la UE.

El resultado, mucho me temo, será el contrario al deseado.

La intención inicial es buena, ya que, entre otros, obliga a estas empresas a:

• Evitar compartir datos entre varias plataformas de la misma empresa
• Asegurar la interoperabilidad de los sistemas con otras aplicaciones de la competencia
• Impedir utilizar sus monopolios en un sector para favorecer otras líneas de negocio
• Luchar contra el «bundling» (agrupamiento) y preinstalación de aplicaciones

La realidad, por lo que estamos viendo, es que estos gigantes tecnológicos cuentan con un nutrido grupo de abogados que, por un lado, se están dedicando a luchar contra la UE y sus criterios a la hora de designarles como guardianes y, por el otro, se han estudiado la ley y la han retorcido tanto que van a imponer reglas con las que salirse con la suya mientras cumplen con la Unión Europea, aunque eso signifique fastidiar al usuario europeo en el camino.

DMA y Apple

Apple ha sido una de las primeras empresas en publicar cómo se adaptará a la DMA, y la solución ofrecida parece que no ha contentado a nadie. Algunas como Spotify ya se han lanzado a criticar lo que consideran una tomadura de pelo.

La propuesta de Apple pasa por crear dos sets de reglas, unas adaptadas a la DMA y las de siempre. Las de siempre seguirán estando disponibles en todo el mundo, mientras que las de la DMA sólo serán para los países de la UE. Los desarrolladores de la UE deberán elegir una u otra.

Estas reglas pasan por permitir marketplaces alternativos, que tendrán que solicitar una licencia especial a Apple que requerirá que presenten un aval bancario de un millón de euros de una institución financiera solvente. Además habrá una comisión para los marketplaces, incluso para las apps gratuitas, aunque los desarrolladores no tendrán que pagarla para el primer millón de instalaciones.

Por si todo esto fuera poco, cada app sólo podrá tener un único binario, por lo que sólo te la podrás instalar desde un marketplace.

En definitiva, las condiciones son tan draconianas que se esperan muy pocos marketplaces alternativos, y muy pocas aplicaciones disponibles a través de ellos.

DMA y Google

Al igual que Apple, las propuestas de Google están llenas de letra pequeña y tampoco tienen contenta a la competencia. La agencia de viajes eDreams ya ha cargado contra ella.

Entre los cambios que Google va a realizar se encuentra retirar su comparador de vuelos de los resultados de viajes, aunque éste seguirá accesible mediante nuevas pastillas en la barra de navegación y con resultados enriquecidos dentro de la navegación.

En resumen, que todo va a cambiar para no cambiar nada.

¿Y ahora qué?

Por supuesto la lucha entre estos guardianes y la Unión Europea acaba de comenzar. Alguna se llevará una multa simbólica por «no cumplir» la DMA, que se recurrirá en la justicia y que variará en función de cada país.

El resultado es que tanto los usuarios europeos como sus empresas seguirán igual de desprotegidos, con un embrollo de términos y condiciones extra a aceptar y una mayor burocracia para trabajar con estos guardianes.

Como en cada ejercicio, la campaña de la renta de 2023 incluye algunas novedades que es necesario saber. Una de las más polémicas es la obligación de presentarla exclusivamente de manera telemática, una obligación que el Tribunal Supremo tumbó en julio de 2023.

Tras esta sentencia, se modificó la legislación y, aunque se mantiene la obligatoriedad de presentarla telemáticamente, la AEAT deberá mantener «la atención personalizada» a los contribuyentes que la necesiten. Es decir, se mantendrán tanto las citas telefónicas como las presenciales.

¿Quién tiene que hacer la Declaración de la Renta 2023?

Todos los trabajadores por cuenta propia (autónomos) están obligados a partir de este año a presentar la Declaración de la Renta independientemente de sus ingresos.

Para los trabajadores por cuenta ajena (asalariados), los límites que obligan a presentar la declaración este año son los siguientes:

• Haber ingresado más de 22.000 euros si sólo tienes un pagador
• Haber ingresado más de 15.000 euros si tienes más de un pagador

Plazos y calendario para la Declaración de la Renta 2023

La campaña de la Renta se adelanta este año y comienza el 3 de abril de 2024. A partir de ese día, será posible solicitar el borrador en la web de la AEAT y presentar la declaración de manera telemática.

El plazo para hacerlo se extiende hasta el 1 de julio de 2024. Si quieres domiciliar el pago, el último para presentarla es el día 26 de junio inclusive. Además, se establecen distintos plazos para la ayuda a la presentación por parte de la Agencia Tributaria:

• Asistencia telefónica: Desde el 7 de mayo al 1 de julio, solicitando cita previa desde el 29 de abril.
• Asistencia presencial: Desde el 3 de junio al 1 de julio, solicitando cita previa desde el 29 de mayo.

Fraccionamiento de los pagos de la Renta 2023

Si la declaración te sale a pagar, puedes dividir el pago en dos partes:

• Una primera parte del 60% que debes pagar como muy tarde el 1 de julio de 2024, o domiciliar el 26 de junio de 2024 para su cobro el 1 de julio.
• El 40% restante se debe pagar el 6 de noviembre como máximo. Lo puedes domiciliar hasta el 1 de julio con la presentación de la Renta si no domicilias el primer pago y, si domicilias el primer pago, tienes hasta el 30 de septiembre para domiciliar el segundo pago.

Novedades de la Declaración de la Renta 2023

Como de costumbre, la renta incorpora una serie de novedades de las que destacamos las siguientes:

Nuevos ingresos a declarar

Dentro del apartado «Otras ganancias y pérdidas patrimoniales que no derivan de la transmisión de elementos patrimoniales» deberás añadir nuevos ingresos generados durante el año:

• La ayuda del Bono Cultural Joven para los que cumplen 18 años
• Las ayudas al alquiler como el Bono Alquiler joven
• Las ayudas de 200 euros para las personas de bajo nivel de ingresos y patrimonio

Límites a las aportaciones a planes de pensiones

Se reduce el máximo a deducirse en las aportaciones a planes de pensiones de los 2.000 euros a los 1.500 euros.

Nuevas deducciones en el IRPF

• 15% en la compra de un vehículo eléctrico si se realizó a partir del 30 de junio de 2022
• Deducciones por obras para la mejora de la eficiencia energética de las viviendas:
  • 20% con base máxima 5.000 euros si reducen en un 7% demanda de climatización
  • 40% con base máxima 7.500 euros si reducen un 30% el consumo de energía primaria no renovable o calificación energética de la vivienda
  • 60% con base máxima 5.000 euros para una reducción de un 30% del consumo de energía del conjunto del edificio
• 10% de la cuota íntegra por autónomos con trabajadores a cargo que hacen contribuciones empresariales al sistema de previsión social
• Deducción por maternidad de 1.200 euros más otros 1.000 euros por gastos de guardería
• Entre el 10% y el 80% de aportaciones a ONG y el 20% de donaciones a partidos políticos -hasta 600 euros- o sindicatos y colegios profesionales -máximo 500 euros-.

Nuevo tramo nacional y deflactaciones autonómicas

El impuesto en su base nacional incluye un nuevo tramo para los ingresos de 200.000 a 300.000 euros, que se establece en el 27%, y para más de 300.000 euros, del 28%.

En los tramos autonómicos, Madrid, País Vasco, Aragón y Navarra han anunciado deflactaciones de las cuotas autonómicas por las subidas de la inflación y salarios mínimos.

A diferencia de una hipoteca variable, donde el interés varía en función de la evolución del Euribor a lo largo de la vida del préstamo, la hipoteca fija te ofrece siempre el mismo tipo, esto es, cuotas idénticas a lo largo de la vida del préstamo.

Este tipo de interés depende de varios factores. En el caso de las hipotecas bonificadas, está sujeto a la contratación de varios productos en tu entidad bancaria. También dependerá de la duración del préstamo, puesto que a mayor duración en años, mayor será el interés.

Las hipotecas fijas bonificadas en febrero de 2024

Actualmente, y con el Euribor en máximos, las hipotecas fijas han dejado de ser atractivas, puesto que ofrecen un interés demasiado elevado, y la posibilidad de que el Euribor continúe subiendo es bastante escasa actualmente.

Es más, se espera que el Banco Central Europeo baje los tipos de interés por primera vez a mediados de año, lo que se traducirá en una bajada del Euribor.

Cambiar una hipoteca variable a fija

Si has aguantado con una hipoteca variable hasta aquí, el interés de cambiarla a estas altura a tipo fijo es más bien escaso. No obstante, Gobierno y Bancos negociaron extender a 2024 el código de buenas prácticas que permiten este cambio de tipo de hipoteca sin comisiones. Como novedad en 2024, se introduce la posibilidad de cambiar a tipo mixto también sin coste.

Hay que señalar que lo que hace este acuerdo es eliminar la comisión de subrogación en el cambio de tipo de hipoteca. Esta comisión no está presente en todas las hipotecas, aunque por ley puede llegar al 2% del capital pendiente durante los diez primeros años y el 1,5% posteriormente.

El cambio de hipoteca variable a fija conlleva otros gastos que no están eliminados por el código de buenas prácticas, como tener que volver a pasar por el notario y gestoría, aunque los bancos suelen asumir ya la mayoría de estos costes. El hipotecado puede tener que asumir, eso sí, los gastos de tasación si la entidad bancaria pide una nueva tasación, algo que puede hacer si la anterior tiene más de dos años o el importe pendiente supera los 300.000 euros.

Tabla de contenidos

1. Diferentes tipos de hipotecas disponibles
   1. Hipoteca fija
   2. Hipoteca variable
   3. Hipoteca mixta
2. Consideraciones generales sobre las hipotecas
   1. Tu esfuerzo para pagarla tiende a decrecer a lo largo del tiempo
   2. El periodo medio de pago tiende a acortarse con el tiempo
   3. Se calculan con el sistema francés
   4. A los bancos no les interesa la morosidad
   5. Nadie puede predecir la evolución del Euribor
   6. Cambiarse de hipoteca -y de banco- es legal
3. Conclusión: ¿Hipoteca fija, variable o mixta?

La contratación de una hipoteca es, para muchas personas, la decisión económica más importante que tomarán en su vida. En la mayoría de los casos supone una especie de matrimonio con el banco casi para siempre.

Los bancos son conscientes de ello y tienen en las hipotecas uno de sus productos estrella, puesto que gracias a ellas consiguen multitud de vinculación adicional con los clientes y, además, a un plazo considerablemente largo.

La primera gran pregunta que se realiza un futuro hipotecado es si ésta debe ser a tipo fijo o tipo variable. Desde Ecorenta vamos a intentar explicarte bien en qué consisten los diferentes tipos de hipoteca disponibles y cuál es el que mejor te conviene.

Diferentes tipos de hipotecas disponibles

Tradicionalmente, el mercado siempre ha ofrecido dos tipos de hipotecas: las fijas y las variables. Sin embargo, la crisis actual provocada por el rápido alza de los tipos de interés ha provocado la aparición de un tercer tipo de hipotecas, las mixtas. Las desgranamos a continuación.

Hipoteca fija

Es la hipoteca que tiene marcado un tipo de interés fijo desde el principio, de tal forma que tus cuotas mensuales serán siempre las mismas a lo largo de la vida de la hipoteca. Este interés fijo se calcula sin embargo en el momento de contratación de la hipoteca y siempre depende de las condiciones crediticias de ese momento en cuestión.

Ofrece una gran tranquilidad al comprador, puesto que si eres capaz de pagar las cuotas en un inicio, en teoría lo serás durante toda la vida del préstamo. Su gran pero es que las cuotas por lo general siempre serán más altas que en una hipoteca variable.

En un entorno de tipos bajos o negativos como el vivido durante la década de 2012 a 2022, cuando era posible obtener una hipoteca variable a tipos prácticamente cero, las hipotecas fijas estaban entre el 1% y 2%. Ahora, con los tipos de interés en máximos, las hipotecas fijas ofrecen un interés entre el 2,5% y el 4%.

Hipoteca variable

Era la única hipoteca que se tenía en mente hasta hace poco. Sus cuotas se calculan añadiendo un diferencial a un índice de referencia, que en España es casi siempre el Euribor. Es decir, que la cuota que pagas depende de la evolución de este índice que, a su vez, está muy ligado a la evolución de los tipos de interés.

Con un Euribor bajo, la cuota de la hipoteca será baja, mientras que si el Euribor sube, la cuota de la hipoteca subirá. Las hipotecas normalmente se revisan anual o semestralmente.

El diferencial también suele depender de la situación del Euribor, aunque al revés que con las hipotecas fijas: cuando los tipos están bajos el diferencial suele ser más alto para que los bancos ganen algo, mientras que si los tipos están altos el diferencial es más bajo.

La ventaja de estas hipotecas es que siempre sueles tener inicialmente un tipo más bajo, con el consiguiente riesgo de que los tipos de interés se disparen como ha sucedido en 2023 y, con ellos, lo haga la cuota mensual de tu hipoteca.

Hipoteca mixta

Se trata de una nueva modalidad de hipoteca cuya popularidad ha crecido durante este 2023 a causa de la rápida subida de los tipos de interés. Busca, en teoría, juntar lo mejor de las hipotecas fijas y variables. Lo mejor para los bancos, entiéndase.

Las hipotecas mixtas incluyen una primera parte de entre 5 y 15 años a cuota fija, mientras que el último tramo se ofrece a tipo variable con un diferencial sobre el Euribor. Ojo, esto es siempre así en este orden y nunca al revés.

En este caso los tipos, los tipos de interés del préstamo varían mucho en función de la situación actual del mercado, la cantidad de años totales del préstamo y la proporción entre fijo y variable.

Consideraciones generales sobre las hipotecas

Explicados los tres tipos de hipotecas existentes, la gran pregunta es «¿qué tipo de hipoteca me conviene?». Seguramente muchos recordaréis a los célebres eruditos hipotecarios que nos alegraron unas Navidades hablando de la importancia del «tipo fijo» con algunas copichuelas de más.

Estábamos en 2017 y su teoría era que el crédito estaba «regalado» y el Euribor acabaría subiendo, por lo que el tipo fijo era un chollo. Al final han tenido que esperar 5 años para que la realidad les diera la razón. Desde Ecorenta, con la sobriedad por bandera, os ofrecemos en cambio otra serie de consideraciones.

Tu esfuerzo para pagarla tiende a decrecer a lo largo del tiempo

Esto es una obviedad que mucha gente no tiene en cuenta. Las hipotecas son préstamos a muy largo plazo, generalmente 25 ó 30 años. Se trata de un tiempo lo suficientemente largo durante el cual la situación macroeconómica y tu situación económica evolucionará con el tiempo.

Salvo una catástrofe deflacionista, lo normal es que los precios vayan subiendo con el tiempo, y los salarios también. Tu préstamo, sin tener en cuenta el interés, será en cambio siempre el mismo. Dicho de otro modo, a medida que vayan pasando los años la cuota hipotecaria tendría que ir suponiendo un menor porcentaje de tus ingresos.

En los últimos 25 años, el IPC en España ha subido un 79,1%. Dicho de otro modo, si te hipotecaste hace 25 años, tu préstamo hipotecario se ha mantenido, pero el precio de la vida prácticamente se ha doblado, por lo que tu esfuerzo para pagar la hipoteca se ha reducido considerablemente.

El periodo medio de pago tiende a acortarse con el tiempo

Esto es en parte consecuencia del anterior punto. Aunque los préstamos hipotecarios se pidan a 30 años, lo cierto es que en realidad y de media duran bastante menos. La estadística habla de los 23,3 años actualmente.

Esto es debido a varios motivos. En primer lugar, a las cancelaciones anticipadas de los préstamos. Como a medida que pasa el tiempo la hipoteca va suponiendo menos parte de tus ingresos irás ganando la capacidad de ahorrar más, invertir esos ahorros y finalmente optar a acabar con la hipoteca antes de tiempo.

El segundo motivo es el cambio de casa. Con la evolución de los precios del mercado inmobiliario así como tus necesidades personales (familias que crecen, etc.) es muy probable que unos años después de comprar tu casa puedas venderla por un precio muy superior al que la adquiriste y comprar una mejor. En estos casos se cancela la hipoteca anticipadamente y se utiliza el dinero de una venta para sentar las bases del préstamo hipotecario de la nueva vivienda.

En definitiva, que aunque cuando vayas a meterte en un préstamo hipotecario pienses que será para «toda la vida», a medida que pasen los años la situación cambiará considerablemente.

Se calculan con el sistema francés

Otro punto a tener en cuenta es cómo se calculan los préstamos hipotecarios en España, que es con el denominado sistema francés. No vamos a entrar ahora en detalles sobre cómo funciona en detalle, pero debes quedarte que con este sistema se pagan muchos más intereses al principio que al final.

A groso modo, la mayoría de los intereses de la hipoteca se pagan durante el primer tercio de vida del préstamo. Dicho de otro modo, tu interés reside en pagar el menor tipo de interés posible durante la primera parte de vida del préstamo. A medida que éste se va extinguiendo, los intereses representan una parte menor del mismo.

A los bancos no les interesa la morosidad

Otra cosa que puede parecer una obviedad: los bancos otorgan préstamos hipotecarios para recuperarlos. A ninguna entidad le interesa dar una hipoteca y que el cliente acabe por no pagarla. Ejecutar los préstamos hipotecarios supone un gasto extra para el banco que no le interesa asumir de primeras.

Dicho de otro modo, si en algún momento tienes algún problema para pagar tu hipoteca, lo normal es que negocies con el banco. Éste te ofrecerá periodos de carencia u otras opciones para que puedas hacer frente al préstamo.

Nadie puede predecir la evolución del Euribor

En Ecorenta ya hemos escrito sobre esto: nadie puede predecir la evolución del Euribor. Que no te engañen. Ni los bancos, ni los políticos, ni nadie dispone de esa bola de cristal para leer el futuro.

En 2013, cuando se hundieron los tipos de interés, muchos son los que empezaron a recomendar hipotecas fijas sobre variables asegurando que los tipos acabarían por subir. Y al final tardaron diez años en hacerlo. Y a causa de una pandemia y dos guerras que han disparado la inflación. Diez años con el Euribor mayoritariamente en negativo. Diez años que, si pediste una hipoteca de treinta, corresponden al primer tercio en el que más intereses pagas.

Cambiarse de hipoteca -y de banco- es legal

Por último, y aunque vengamos insistiendo desde el principio que la hipoteca es préstamo a largo plazo y casi «para toda la vida», no es del todo cierto. Los préstamos hipotecarios pueden cambiarse y renegociarse. Ya sea dentro de tu propio banco o marchándote a otro.

Es más, a medida que avanza la hipoteca y el préstamo va suponiendo un porcentaje menor del importe total de la vivienda, el riesgo del préstamo para el banco va por lo general decayendo, por lo que te pueden ofrecer mejores condiciones. En ese sentido, lo más importante a la hora de contratar una hipoteca es asegurar que no tenga estas comisiones de cancelación anticipada o por cambio de banco.

Conclusión: ¿Hipoteca fija, variable o mixta?

Si has llegado hasta aquí sabrás cuál es la posición de Ecorenta. La hipoteca que más te conviene es la que menos intereses te va a cobrar al principio del préstamo y que no tenga comisiones de amortización, cancelación o novación. Y esto corresponde, generalmente, a las hipotecas variables.

La mayoría de los intereses hipotecarios los vas a pagar en el primer tercio de vida del préstamo y son los que te interesa optimizar. De nada sirve hacer cávalas sobre la evolución futura del Euribor porque nadie sabe cómo va a ser y, si las cosas se tuercen, siempre estarás a tiempo de renegociar las condiciones de la hipoteca o cambiar de banco.